Самыми привлекательными активами, как правило, являются акции из списка голубых фишек. Это не удивительно, ведь они демонстрируют высокую ликвидность и стабильность, что важно для любого инвестора. В то время как акции второго и третьего эшелонов менее ликвидные и с большим спредом. Такие акции считаются второсортными среди неопытных инвесторов, но опытные инвесторы знают, как извлечь выгоду.
Какие брокеры ограничили размер кредитного плеча
Акции из третьего эшелона могут вообще не представлять отчётность, не раскрывать данные о компании и т.д. Инвестиции в акции третьего уровня требуют более тщательного анализа и понимания специфики рынка. Это может быть интересным направлением для опытных инвесторов, ищущих нестандартные возможности и способных управлять повышенными рисками. Однако начинающим инвесторам следует проявлять осторожность и, возможно, рассмотреть более традиционные варианты инвестирования на ранних этапах их карьеры. Мы рассчитываем индекс третьего эшелона, в который входит 150 акций.
При общем повышении волатильности на рынке можем изменить уровень плеча по всему перечню инструментов», — пояснил заместитель генерального директора по инвестиционным продуктам и сервисам Сергей Баранов. При этом дальний эшелон пока не вернулся даже к уровням начала года, в то время как основной индекс обновил годовой максимум. В третьем эшелоне практически нет возможности контролировать риски и проводить хеджирование. На такие акции отсутствуют фьючерсы, сами акции не являются ликвидным имуществом для маржинальных сделок, а с учётом низкой ликвидности невозможны парные идеи.
Какие есть риски?
В прошлом третий эшелон периодически обходил по оборотам второй. Теперь, уже четвёртый месяц подряд, третий эшелон остаётся аутсайдером по оборотам — интерес к низколиквидным бумагам падает. За месяц было 26 случаев, когда акции по итогам торговой сессии выросли более чем на 10%.
Что такое акции второго и третьего эшелона на бирже? Список компаний
Как правило, их эмитентами являются средние и достаточно молодые компании, чей потенциал еще достаточно высок и практически не реализован. В пресс-службе брокера РСХБ сообщили, что клиенты могут торговать с плечом только голубыми фишками, некоторыми облигациями федерального займа (ОФЗ) и юанями, ранее также были доступны доллар США и евро. «В текущей ситуации сильно снизилось использования заемных средств.
Есть риски делистинга бумаг с Мосбиржи, фундаментальных причин для роста нет. Акции компании стали лидером роста в августе среди третьего эшелона — 75%. Причина — объявление дивидендов с огромной доходностью, подробности здесь. Акции поднимались несколько дней подряд, и 4 раза торги начинались на планке — с максимально возможным ростом за сессию.
- Ликвидные акции падают в цене с мая 2024 года, и чем они ниже, тем более привлекательными становятся для долгосрочных инвесторов.
- Биржа с середины 2023 года борется с подобными взлётами, но введённые меры помогают лишь отчасти — цены акций не вернулись на исходные значения.
- Однако начинающим инвесторам следует проявлять осторожность и, возможно, рассмотреть более традиционные варианты инвестирования на ранних этапах их карьеры.
- За последние два месяца взлёты более чем на 10% в день всё ещё происходят.
Акции 1-го, 2-го и 3-го эшелона на фондовом рынке-что это за “эшелоны” и чем они отличаются друг от друга.
Это ещё раз доказывает, что интерес к низколиквидным бумагам снижается. Причина — объявление дивидендов с огромной доходностью, подробности здесь. Доля третьего эшелона в совокупном обороте осталась на уровне 5% — это минимальное значение как минимум с fx pravda января 2023 года. Доля третьего эшелона в совокупном обороте составила лишь 5% — это минимальное значение как минимум с января 2023 года.
В августе активность инвесторов увеличилась, рынок акций продолжал падать. За месяц обороты стали больше на 96%, причём рост был во всех эшелонах. Но в целом, нужно понимать, что уровень листинга не говорит об инвестиционном качестве акции, все зависит от самой компании.
И если с акциями первого эшелона – голубыми фишками – все достаточно прозрачно (все их показатели стабильны и привлекательны, а эмитенты внушают доверие), то с акциями второго эшелона все не так очевидно. В пресс-службе брокера «Альфа-Инвестиции» рассказали, что не все бумаги, включая ликвидные, доступны клиентам для маржинальной торговли, но допустили расширение перечня таких инструментов. «Усиливается интерес наших клиентов к акциям вторых эшелонов (не входящих в индекс Мосбиржи).
Поэтому, для того чтобы получить кредит, инвестору нужно обязательно иметь деньги или ценные бумаги. Соотношение собственных и заемных средств называется кредитным плечом. Опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты рекомендовали инвесторам не участвовать в движениях волатильных бумаг третьего эшелона из-за высоких рисков. Выяснили у брокеров, какие меры они приняли для защиты своих клиентов. За месяц обороты в ликвидных фишках упали на 10,8%, во втором и третьем эшелоне — на 13,4%.
Акции третьего эшелона пользовались повышенным спросом в 2023 и вновь становятся популярными в 2024 году. Но некоторые брокеры не ограничивали возможность торговать с плечом волатильными бумагами. Например, в «БКС Мир инвестиций» рассказали, что не вносили изменений в размер кредитного плеча на фоне высокой волатильности. «У нас в принципе ставки обычно выше, чем ставки клирингового центра. Мы их регулируем автоматически в соответствии с нашими моделями по каждой отдельной бумаге, изменений этого процесса не было», — подтвердил руководитель департамента интернет-брокер Игорь Пимонов.
Отличительной чертой таких акций является их относительно низкая ликвидность и меньшая информационная открытость, по сравнению с акциями первого и второго уровней. Акции третьего уровня листинга чаще всего принадлежат небольшим и средним предприятиям. Это могут быть компании из различных отраслей экономики, которые ещё не достигли уровня капитализации или популярности, необходимых для включения в более высокие уровни листинга. Такие компании могут обладать высоким потенциалом роста, но вместе с тем нести и большую степень неопределенности. Третий эшелон — низколиквидные бумаги, которые часто растут на десятки процентов и так же часто после этого падают без видимого повода. В августе активность инвесторов на рынке увеличилась, но ликвидные акции по-прежнему интереснее.
